El dólar se fortalece mientras los PMI acaparan la atención
El dólar sigue respaldado por la resiliencia del crecimiento en Estados Unidos, la persistencia de la inflación y la incertidumbre geopolítica, mientras que las encuestas PMI de septiembre aportarán nuevas perspectivas sobre el impulso de la actividad económica.
USD
El dólar inicia la sesión europea con firmeza, mientras los mercados continúan asimilando la subida de tipos de interés de la Reserva Federal a principios de este mes y el mensaje de que la inflación sigue siendo incómodamente elevada a pesar de la resiliencia de la economía. Esta combinación continúa respaldando al billete verde, especialmente mientras los inversores evalúan si las presiones inflacionistas resultarán más persistentes de lo previsto anteriormente.
La evolución geopolítica sigue siendo un factor clave. Aunque las informaciones sobre posibles avances diplomáticos relacionados con Irán ayudaron a aliviar las preocupaciones inmediatas sobre interrupciones en el suministro energético y presionaron a la baja los precios del petróleo al inicio de la semana, el conflicto más amplio en Oriente Medio sigue sin resolverse. Como resultado, los mercados permanecen atentos a cualquier acontecimiento que pueda afectar a los precios de la energía, las expectativas de inflación y las perspectivas de la política monetaria mundial.
La atención se centra hoy en los índices PMI preliminares de septiembre, cuyas lecturas de manufacturas y servicios de Estados Unidos se publicarán esta tarde. Los datos proporcionarán una actualización relevante sobre el impulso económico y deberían ofrecer nuevas pistas sobre cómo están respondiendo las empresas al actual entorno de tipos de interés. Por ahora, el crecimiento resiliente, la inflación persistente y la incertidumbre geopolítica continúan proporcionando un contexto favorable para el dólar.
EUR
El euro continúa bajo presión frente al dólar, ya que los mercados siguen favoreciendo la fortaleza relativa de la economía estadounidense y sus perspectivas de política monetaria. Aunque el BCE endureció su política monetaria a principios de este mes, la moneda única ha tenido dificultades para aprovechar ese movimiento, ya que los inversores se centran en la divergencia más amplia del comportamiento económico entre Estados Unidos y Europa.
Los responsables del BCE han seguido destacando los riesgos inflacionistas, especialmente los derivados del aumento de los costes energéticos y de las continuas tensiones en Oriente Medio. Al mismo tiempo, los datos recientes han mostrado que la economía de la zona euro se ha mantenido más resiliente de lo que muchos anticipaban, contribuyendo a reducir las preocupaciones sobre una desaceleración brusca.
La atención de hoy se centra firmemente en los últimos PMI preliminares de Francia, Alemania y del conjunto de la zona euro. Estas publicaciones ofrecerán una de las primeras señales significativas sobre el comportamiento económico de cara al último trimestre del año y podrían contribuir a moldear las expectativas de crecimiento y política monetaria para los próximos meses. Junto con estos datos, la evolución de los mercados energéticos seguirá siendo un factor importante para el sentimiento de mercado.
GBP
La atención de la libra esterlina se centra hoy de lleno en la publicación de los PMI preliminares de septiembre, que se espera proporcionen una de las primeras referencias sobre la actividad económica del Reino Unido este mes. Con escasas referencias adicionales en el calendario nacional, las encuestas serán probablemente la principal fuente de volatilidad para la libra durante la mañana europea.
El Banco de Inglaterra mantuvo sin cambios su política monetaria en la reunión de septiembre, aunque la división de votos reforzó la percepción de que la inflación sigue siendo una preocupación relevante para los responsables de política monetaria. El MPC también destacó el impacto del incremento de los precios de la energía y señaló que las actuales hostilidades en Oriente Medio han aumentado la incertidumbre en torno a las perspectivas de inflación.
Para la libra, el equilibrio entre crecimiento e inflación sigue siendo el tema dominante. Un conjunto sólido de lecturas PMI respaldaría las expectativas de que la política monetaria seguirá siendo restrictiva durante más tiempo, mientras que unos datos más débiles podrían reavivar las preocupaciones sobre la capacidad de la economía británica para absorber unos mayores costes de financiación. En este contexto, tanto las publicaciones económicas de hoy como la evolución de los mercados energéticos seguirán siendo factores clave para el sentimiento de mercado.
CAD
El dólar canadiense continúa guiándose principalmente por factores externos, con los operadores centrados en las perspectivas de Estados Unidos y en la dirección de los mercados energéticos. Aunque los precios del petróleo se suavizaron a comienzos de esta semana tras las informaciones sobre posibles avances diplomáticos relacionados con Irán, el contexto geopolítico general sigue siendo altamente incierto debido a las hostilidades en curso en Oriente Medio.
Esta incertidumbre deja a los mercados energéticos expuestos a una renovada volatilidad. Cualquier deterioro de la situación podría revertir rápidamente las recientes caídas del precio del crudo y reavivar las preocupaciones sobre la inflación mundial, mientras que una reducción más duradera de las tensiones probablemente ayudaría a aliviar la presión sobre los mercados energéticos y las expectativas de inflación.
Con escasas referencias macroeconómicas de relevancia previstas hoy en Canadá, es probable que la atención para el CAD continúe centrada en factores externos. Los PMI de Estados Unidos que se publicarán esta tarde, el sentimiento general hacia el dólar y cualquier novedad procedente de Oriente Medio serán previsiblemente los principales impulsores de la dirección del mercado durante el resto de la sesión.